欢迎来到股票吧 - 为大家提供贵州茅台股票实时行情最新价格走势分析供大家学习交流~

李想的理想汽车是否仍可期待

作者:金融领域优质创作者网络2021-06-01 20:53:24分类: 股票行情 来源:虎鱼网 阅读:

  北京时间 2021-06-01 20:53:24 网络 老师给大家分享以"李想的理想汽车是否仍可期待"为主题的文章。 大约有923个文字,大小约为4KB,预计读完需要3分钟更多精彩资讯持续更新,记得将本站添加到收藏夹获取信息更方便~

  5月25日晚,中资三大造车新势力之一的理想汽车发布2021新款理想ONE,26日上午理想创始人李想接受了小规模媒体访问,当日晚间便公布2021Q1财报,近日的理想汽车可谓高能量放送。理想汽车一季度财报显示营收达35.8亿元,同比增长了三倍,整车销售收入也占到营收的95%以上。

  5月25日,2021款理想ONE正式发布,新车电机驱动系统升级,油箱容积扩大至55L,车辆的续航里程进一步提升。5月26日,理想汽车发布2021年第一季度未经审计财务报告。作为投资者,新车发布会“准时”收看,Q1财报更加不能错过。就理想汽车一季报,有三大亮点值得关注:

三大指标分析李想的理想汽车是否仍可期待

  1、交付高速增长,超预期

  作为高速增长中的新能源车企,基本面即车辆交付数字。同时整车销售收入也占到营收的95%以上。如此重要的数字,即便财报发布前,我们也可以获知。

三大指标分析李想的理想汽车是否仍可期待

  老虎证券制图

  Q1理想汽车交付12579辆,分别为1月5379辆,2月2300辆,3月4900辆。整个季度营收为35.8亿元,超过分析师共识预期数字,也超公司自己先前指引的最高数字。所以营收方面表现,加1分。

三大指标分析李想的理想汽车是否仍可期待

  老虎证券制图

  其中值得一提的是2月交付量环比的显著下滑,首先2月正值传统中国春节,其次中国北方地区新冠的局部爆发也有影响。不过,因意外导致的低迷往往意味着后期反弹的力度。

三大指标分析李想的理想汽车是否仍可期待

  老虎证券制图

  在下季度指引方面,理想预期交付量在14500-15500之间,应该说这绝非一个让市场失望的数据。

  2、毛利率稳健,可放心

  细心的投资者在阅读理想汽车季度报告时,想必已经观察到,在营收交付数据之后罗列的指标即是毛利率。

  早些时候,新能源汽车同行毛利率数字表现为负数时,理想在毛利率上就已转正。判断一个行业是不是好行业,观察其毛利率由负转正的转折点,具有重要的意义。

三大指标分析李想的理想汽车是否仍可期待

  老虎证券制图

  本季度理想毛利率为17.3%,这个表现是什么水平呢。参考下去年同期为8.0%,上季度20Q4为17.5%。

  所以毛利率指标部分,表现稳健。

  3、研发投入大手笔,可期待

  从财务的角度,上季度理想净利转正,可能投资者会期待一些“正”的连续性。事实上本季度理想的EPS稍有偏差。

三大指标分析李想的理想汽车是否仍可期待

  而原因,并不难发现。一季度公司研发和销售费用持续增长,在绝对值增长的情况下,营收占比也在增加。一季度公司研发费用为5.15亿元,销管费用为5.10亿元,相比之下去年同期这两个数字的表现为1.90亿元和1.13亿元,上季度20Q4这两个数字的表现为3.74亿元和4.29亿元。

三大指标分析李想的理想汽车是否仍可期待

  老虎证券制图

  而整体费用的上行,更是彰显了公司的决心。从公司的角度来说,研发和销售事关生死与发展,在行业处在新兴高速发展的态势下,不做大手笔投入才更需要担心。

  因而对于投资新能源赛道的投资者而言,短期要求这个行业利润或许无法如你所愿,更多关注的当是营收交付毛利率这些更宏观的数字。它们更重要。

  如上,即是关于理想一季度财报的三大亮点。然而对于当下这个节点,关注理想的投资者们,不可忽略的一个事实是,公司股价自高点已回调58.3%。这带来很重要的一个估值机会,将从两个角度展开这个话题:

  早先关于理想的目标价,分析师曾用EV/revenue这个指标对应计算,以10倍2021年EV/revenue给予公司目标价40美元,彼时理想股价处在30美元每股的水平。

  要知道理想所处的新能源行业正在渗透率早期抬升阶段,中汽协预计2021年国内新能源乘用车销量同比增长近50%至180万辆(渗透率有望同比抬升近2.0个百分点至7.5%);其中,定价人民币20万以上的纯电动乘用车销量约70+万辆(渗透率有望达近10%),行业2C端需求或将逐步释放。无论从自身还是从行业,增长动能巨大。

  以上就是今天的精彩分享,如果你有更好的见解欢迎后台私信我们进一步交流学习~

  本文链接:李想的理想汽车是否仍可期待http://www.681198.com/li/12679.html

温馨提示如有转载或引用以上内容之必要,敬请将本文链接作为出处标注,谢谢合作!

欢迎使用手机扫描访问本站